7月8日，陕西山阳农商行因“以贷转存虚增存贷款规模、以贷还贷”被国家金融监督管理总局商洛监管分局罚款55万元，相关责任人被给予警告。

21世纪经济报道记者梳理发现，至此，2026年以来已有5家银行因触碰“以贷转存”这条操作红线被罚，另4家分别为南昌农商行（300万元）、广西北部湾银行（205万元）、光大银行焦作分行（60万元）及济宁银行聊城分行（35万元）。

在业内看来，监管剑指信贷空转的信号愈发明确：贷款若只在银行体系内打转，既推高企业融资成本，也背离“金融服务实体经济”的本源。

一场自导自演的指标游戏

所谓“以贷转存”，通俗讲就是银行在发放贷款时，强制或变相要求借款人将部分甚至全部贷款资金以存款形式存回本行，以此赚取利差或虚增存贷款规模。

也有从业人士指出，更值得警惕的一种情形是“向无实际用款需求的客户发放贷款，再以贷转存”——银行明知客户不需要资金仍强行放贷，资金转头存回银行，企业在付利息，银行在撑规模，实体经济半分没沾着光。

记者了解到，更有甚者，为了让企业配合这一流程，有部分银行业务员及基层管理者愿意“自掏腰包”贴补贷款利息，只为完成存贷业务指标。

从年内5张罚单来看，案由高度相似。1月23日，光大银行焦作分行因“贷后管理不到位，信贷资金回流至借款人；以贷转存，虚增存贷款规模”被焦作监管分局罚60万元，相关支行公司业务部经理及分行副行长一并被警告。

1月30日，广西北部湾银行及分支机构合计被罚205万元，案由除以贷转存外，还叠加贷款资金支付管理不尽职、虚增存贷款、存款考核指标设立违反监管规定等多项违规，相关责任人被警告。

2月4日，济宁银行聊城分行因“违规以贷转存，虚增存贷规模”被聊城监管分局罚35万元，时任营业部总经理被警告。

6月23日，南昌农商行被江西监管局罚款300万元，东湖、洪大两支行各领罚30万元，案由中“以贷转存”与小微企业贷款数据不实、贷款三查不尽职等并列。

有观点认为，这类操作往往伴随员工私下帮客户协商走贷款流程，或违规开展“体外业务”——银行要么没察觉，要么察觉后未严肃整治，相当于给内部风险“开了绿灯”，让违规行为有机会演变成信贷质量上的隐患。

县域农商行的两难

把镜头拉回此次被罚的主角。陕西山阳农商行成立于2015年，注册资本2.58亿元，参保390人，主要服务山阳县及周边农村经济与中小企业。

其经营数据方面，企业预警通显示，2025年其净利润骤降74%至260万元；截至2025年末，不良贷款率高达4.01%。

引起市场注意的是，这并非山阳农商行首次被罚。去年6月，该行就因贷前调查不尽职、贷款管理不到位导致信贷资金被挪用、财会负责人不符合任职条件且未报告即履职，被商洛监管分局罚款85万元。

更早之前，2024年因违规核销贷款被罚25万元，2023年因违反结算账户及反洗钱规定被罚21万元，2022年因向房地产企业发放流贷用于固定资产投资项目被罚25万元，2021年因税务问题被罚55.3万元。

截至2026年发稿时，山阳农商行已连续六年收到罚单。

有专家指出，县域农商行业务合规易“踩雷”的根源在于：扎根县域，面对分散琐碎的基层业务，信贷调查和员工管理难度本就高于大行；叠加部分机构“冲规模、抢指标”的同业竞争压力，容易为贷款户数、存款余额等考核指标的表面增长，在“内卷”面前放松对“业务真假”的把关。

在今年6月陆家嘴论坛上，央行行长潘功胜提到，全部信贷保持过去增速很难也没必要，盘活低效存量贷款和新增贷款对经济增长的意义本质上相同，“降速提质”或将成为宏观运行新常态。

也有银行客户经理告诉记者，其所在分支机构考核今年以来已从月末时点转向“留存10天以上、看日均沉淀”，月末季末冲时点现象确有改观，但据其了解，业内虚增数据冲量的行为在部分同业间并未绝迹。

招联首席研究员董希淼告诉21世纪经济报道记者，相关问题折射出部分银行盈利模式单一、发展能力薄弱的困境，“以贷转存虽能短期粉饰报表，但本质是资金空转，既推高企业成本，又让金融数据失真，最终由实体经济买单”。

对此他建议：对银行来说，应放弃规模情结与速度情结，深耕本地小微企业和“三农”经济的真实信贷需求，通过数字化降低运营成本、做大中间业务收入，以摆脱对息差的过度依赖。

对监管部门而言，除加大处罚外，可探索差异化考核，对扎根实体的中小银行给予更多流动性支持或政策优惠；同时加强资金流向穿透式监测，堵住套利漏洞。